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徐斌的博客

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现在只有房地产才是最稳定的   

2016-06-15 00:13:17|  分类: 卜蓍天下 |  标签: |举报 |字号 订阅

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现在只有房地产才是最稳定的 - 徐斌 - 徐斌的博客

 

旁白:今天各大门户网站满屏的财经热点资讯,都是讨论A股将被纳入MSCI指数,其实都是套路,你看看下面资讯就明白了:

传索罗斯下重注做空A

614 MSCI明晟正就A股纳入新兴市场指数等国际基准指数征求国际投资者意见,结果将于美国时间614日年度评审时公布,如获纳入正式执行时间为20176月。据信报报道,A股“入摩”(纳入MSCI新兴市场指数)、美国议息、“深港通”及英国脱欧公投等重大事件将于本周开始逐一揭幕。在“超级6月”,索罗斯等国际大鳄早在期货市场暗中加注,规模已达千亿元,对赌周三(15日)揭晓的A股“入摩”,单计新加坡A50期指及南方A5002822)新增仓位便高达近500亿元。A股纳入MSCI吸引大量环球资金,近期外资较看好A股,资金持续流入本港上市的AETF(交易所买卖基金),南方A505月底至今,新申购单位达5.78亿个,流入“真钱”达64亿元。然而,被喻为“国际赌场”的新加坡富时中国A50期指,却在赌A股入MSCI不成功,其未平仓合约(OI)于523日突破10万张,至530日不寻常地暴增至逾50万张,并持续涨至上周的逾57万张,总值逾418亿元,接近去年逼得中国公安出手调查跨境沽空的60万张水平,仓位规模之巨,中港股市将会非常波动。对冲基金消息称,流入新加坡A50期指的资金,包括索罗斯驻港基金SFM等国际背景对冲基金,还有中资背景基金和投资公司都有参与,部分是手上没有持股的投机盘,纯粹赌单边图利;另亦有手上持有大量AH股的长仓基金,希望借新加坡A50期指对冲组合的下跌风险,忧虑A股“入摩”不成会引导急跌。

旁白:天晓得怎么回事,但有大机构搞一把这个题材,是没有问题的。其实纳入不纳入,也就那么回事了,欧美资金炒股炒了几百年了,都是老司机,还能给A股小车翻了?事实上,现在全球投资者的主题,不是炒股发财,是避险。现在美国国债,德国国债,收益率低无可低,都不是新闻啦,值得说的是亚洲国债收益率也创下新低啦:

                亚洲国债收益率近期也频创历史新低

全球投资者争相买入国债以求避险的风潮上周五蔓延到了亚洲,日本、澳大利亚和韩国等国的国债收益率都降至新低。已经为负值的基准10年期日本国债收益率上周五触及-0.145%的纪录新低。债券收益率随价格上涨而下降。在买入日本国债之前,投资者的买盘导致英国和德国等国国债的收益率上周四收盘点位触及纪录低点。上周四进行的30年期美国国债拍卖吸引了大量外国买家,买盘规模达到纪录最高水平,导致收益率仅为2.475%。日本财务省的数据显示,今年投资者一直在买入日本国债,买盘速度逐渐加快,5月份的净买盘为1.068万亿日圆(合100亿美元)。美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的策略师在发给客户的报告中称,目前外国投资者的持仓占所有日本国债的比例为10%。韩国政府债券收益率上周五继续下跌,韩国央行出乎市场意料提前将利率下调至纪录低点。10年期韩国国债收益率降至1.6420%,低于周四1.652%的收盘水平。基准10年期澳大利亚国债收益率也创出2.099%的历史新低。10年期印尼国债收益率上周五微升至7.58%,周四曾触及两个月低点。10年期马来西亚国债收益率也从周四触及的一个月低点微升至3.872%

旁白:这是几个意思?是全球金融危机要来呢?还是大萧条要来?既然大家都蜂拥避险,貌似人民币汇率贬值预期这事,就缓缓了,资金外流趋势也没那么严峻了,道理很简单:就算你出去了,你能到哪里捞一票呢?:

海外机构预计中国外流资金规模开始缩减

虽然海外对于中国资本外流的担忧尚未平息,但海外机构预计,相关规模近期已大幅度缩减。这意味着,或许短期内无需过度担忧资本外流问题。英国《金融时报》援引摩根大通的预测称,中国5月资本流出规模可能在260亿美元左右,和今年三月、四月差不多,但比去年底、今年初要低得多。该行此前曾预计,中国去年12月和今年1月的资本外流规模均在2570亿美元上下。凯投宏观经济学家Julian Evans-Pritchard本月初也曾预计,5月中国净资本流出规模为320亿美元。国际金融协会上周表示,预计中国5月净资本流出规模大幅下滑,降至270亿美元。近期的人民币相对稳定可能也体现出中国政府重拳稳定市场以及更清晰地与市场进行沟通的努力。国际金融协会认为,资本外流下降的部分原因在于中国政府正加大努力重新锚定投资者对人民币的预期,强调对货币篮子的估值而非仅仅兑美元。中国正努力吸引海外资本,以阻止外储过快减少。比如,中国近期公布了对外开放国内债券市场的更多细节。外储数据也证明,中国资本外流近期并未显著增加。央行上周公布的数据显示,中国5月外储减少279.6亿美元,虽然降至31917.4亿美元为201112月以来最低,且终结了此前两个月的增加势头,但数据并未恶化,规模相对较小。

旁白:当然,这很可能是短期喘一口气,形势稍有变化,资金还会疯狂外流。中国央行也许暂时也要喘口气,这些日子,累坏了吧?:

中国央行汇率维稳大半年烧了4730亿美元

 据FT中文网报道,自去年8月以来,中国央行用近5000亿美元外汇储备以支撑人民币汇率,尽管有批评意见认为该行背弃了让市场力量在更大程度上决定汇率的承诺。与央行关系密切的人士表示,这一干预行为尽管代价巨大,但对于维护经济信心和阻止人民币无序贬值是必要的。无序贬值可能会产生远超人民币本身的涟漪效应。去年8月,中国央行改变了设定每日人民币汇率中间价的方式,震惊全球市场。自那以来,据英国《金融时报》基于官方数据的估计,中国央行已花掉了大约4730亿美元的外汇储备。一名央行官员表示:“不论对全球还是中国国内来说,信心都是最重要的因素。用外储干预的代价很高,但这一政策的价值不能只用数字来衡量。信心一旦丧失就很难恢复。届时会发生很多糟糕的事情。”按照分析师的说法,中国央行官员事先知道改变人民币中间价设定方式可能释放被抑制的人民币贬值压力,不过他们低估了市场反应的激烈程度。这一原本预期会导致汇率下调5%的举措,很快就演变成了在几天内引发10%20%汇率下挫的威胁。这种不受控制的贬值,可能会刺激投资者竞相抛售人民币资产,从而削弱整体金融体系。

旁白:嗯,汇率维稳,原来最后为了保境内资产啊。如果资本不管制,其实还是没用,因为大家抛售人民币资产,然后兑换美元跑路,你外储太多也是白搭。但现在这不是资本管制嘛,钱,很难出去,所以企业家干脆买房得了:

               上半年民营企业家不搞实业却狂买房

一方面是实体经济利润日益微薄,另一方面是去年底以来,一线城市和南京、苏州、厦门、合肥等二线核心城市房价快速上涨,这样的局面也促使了更多民间资金流向了房地产领域。“好多企业家都去买房子了。做实业那么辛苦,但买套房子放在那里啥都不干,半年就升值好多,还会有几个人会努力做实业?”彭澎说,像东部,虽然民间投资表面看挺活跃,但是投资的领域和动力发生很大变化,资金进一步“脱实就虚”,存在很大隐患。值得注意的是,从民间固定资产投资增速和全国固定资产投增速两条曲线看,去年12月之前,两条线基本吻合,但之后两条线开始了大分化,民间投资增速迅速下滑。到今年5月,民间投资增速比全社会固定资产投资增速低了5.7个百分点。而这半年来,恰好是一线城市和二线核心城市房价迅速上升的时期。彭澎说,楼市的快速上涨,表面上支撑了经济发展,但房价的过快上涨反过来也可能削弱了其他方面的增长动力。比如房价过高,反过来增加了工商业运行的成本。

旁白:也是,辛辛苦苦搞了半辈子企业,却抵不上自己半年炒房所得,你叫大家不炒房去冒险搞实业,是不是对人性要求太高了?民营企业家苦哈哈,没背景,也就炒炒房,哪些央企呢?财雄势大,搞什么?买地啊。近期各地“地王”频出,就是央企干的啊,事实上,他们这么搞,大领导也给搞得受不了了:

央企也要求收敛高价拿地行为

 一位不愿具名的开发商近日透露,包括国资委在内的多家监管机构,对央企开发企业约谈,口头下发通知,要求收敛在土地市场的追高拿地行为。上述开发商表示,各家企业不同,被约谈的央企、国企开发企业都有,主要由所属的监管机构约谈。这一约谈后,央企在土地市场的拿地表现出现了巨大变化,这可以从昨日杭州土地市场看出一点变化。613日,杭州14号近江单元SC0302-05地块,即味精厂地块出让,参与竞买的开发商包括信达地产、中铁建、葛洲坝、华润、保利等一众央企。但是该地块并没有出现预想中的火爆,仅12轮竞价后,平安联合体以总价48.3亿元摘得该地块,溢价率仅37.34%。一位民营企业负责人表示,央企投资部人士曾在私下坦言,近期在土地市场多次造高价地,带来不小的舆论压力,这是被约谈的根源。

旁白:昨天5月份数据出来后,很多分析师说央行搞不好要降准。现在看,够呛,因为你给市场放水,钱多了也不知道怎么去,估计除了买房买地之外,就是兑换成美元,跑到外国继续买房买地。这个角度看今年一季度的去库存淘汰过剩产能,全部变成笑话了,央行如果降准降息,是不是再搞一个大笑话?

5月中国粗钢产量升至仅次于3月峰值的高位

尽管因为钢铁问题引发的国际贸易纷争不断,但随着4月钢价走高,停产钢企复产积极性增强,推动5月中国粗钢产量升至仅次于3月峰值的高位。国家统计局昨日公布的数据显示,5月规模以上工业增加值增长6.0%,和4月持平。其中,当月粗钢产量同比增长1.8%,至7050万吨,较4月上涨1.6%,仅次于37065万吨的高点。1-5月,粗钢产量同比下滑1.4%,至3.3亿吨。西本新干线高级分析师邱跃成分析说,虽然目前钢企不赚钱,但只有钢价跌破边际成本,利润亏损体现到账面上,并且维持两个月时,企业才会不得已停产,就像去年下半年。在钢价下跌的同时,各地复产的积极性褪去。目前已有重庆、山东、江苏、浙江、湖北、青海等地陆续出台去钢铁产能文件或专项实施方案。

旁白:只要有一点利润,钢铁企业都不会灭炉子停工。要想去库存,只能降价,最后高效率的企业击垮低效企业,最后完成产业集中度。这一点,境内钢铁行业不行,但石油行业可以,因为油价暴跌,国内采油的企业,现在都死得差不多了:

中国石油5月产量降速创15年之最

据中国国家统计局周一公布的数据,5月份的原油产量同比下降7.3%,至1687万吨;降幅创20012月以来最大。中国月度原油产量创2001年以来最大同比降幅中国产量下降可能有助于平衡石油市场,维系原油价格从今年年初的12年低点上涨逾75%的反弹走势。油价上涨也使得OPEC更加相信,两年来在沙特引领下抢夺高成本生产商市场份额的策略正取得成功。根据国际能源署(IEA)和高盛集团等机构的估测,随着石油公司关闭不盈利的油田和削减投资,石油市场过剩的局面显露终结的迹象。“这肯定是全球石油市场再平衡的一个重要迹象,”行业顾问机构Energy Aspects Ltd.的分析师Michal Meidan在电子邮件中表示。“沙特的策略正开始奏效。”中国国内石油产量下降,反映出在油价低企之际,该国石油公司削减支出,野村控股驻香港的亚洲油气研究主管Gordon Kwan在电子邮件中表示。中国最大的石油生产商——中国石油在3月份表示,预计油气产量17年来首次下降,因其关闭无望扭亏的油田;中海油预计今年产量下降最多5.2%。“中国国内石油产量下降,意味着其将更多依赖中东和俄罗斯的进口,”Kwan表示。

旁白:除了维持生存之外,就是买房买地,其他啥也干不了,或不想干,就是目前当下中国大多数企业现状。至于民间投资,5月份急剧缩水就是民间资本罢工的节奏。发改委领导下去转了一圈,大致得出一些结论:

发改委谈民间投资增速下滑:制度成本依然较高

发改委秘书长兼新闻发言人李朴民在回答今年前5个月民间投资增速下滑的提问时表示,目前在促进民间投资、稳定增长方面还存在政策制定落实、政府管理服务、市场环境建设、企业自身发展四方面的问题。李朴民详细介绍称,在政策制定落实方面,多年来出台了一系列支持民间投资的政策,但有些要求没有完全落实或者说没有完全落地。有些法律法规缺乏配套的细则,没有相应的协调措施和配套措施。实际执行中没有把实惠落到民营企业身上。在政府管理服务方面,国家大力推进“放管服”改革,取消下放了很多审批事项,大力精简办事程序和环节,企业总体反映是好的。但是目前办企业、搞投资面临的制度成本依然比较高,比如政府部门的审批事项仍然不少,审批时间仍然较长,有的审批标准不统一,互为前置条件,审批事项下放后,一些基层部门有的不愿意接,有的接不好。在市场环境建设方面,不少企业普遍感到,土地贵、房租贵、税费高、人力成本高,民营企业特别是中小微企业普遍感到融资难、融资贵,资金紧张。在企业自身发展方面,在部分产业产能过剩的大背景下,一些中小企业由于缺乏转型升级方面的储备,加上信息不对称,一时很难找到新的投资领域。这是在督查中发现的一些主要问题。

每日综述都知道要制度改革,要对外开放,否则没前途。但改革没有?对外开放了没有?都没有。你看上面讲话,没有不好了,但你落地具体办事,没有不难的,赚钱的生意,依然不能搞,让你搞的生意,肯定不赚钱,人流物流资金流乃至资讯和信息的对外开放交流,不仅没加大,反而管制更加严厉了,逼得筒子们不得不用脚投票疯狂外逃。这就是今日中国经济真实现状。多年来,从领导到群众,大家都要求也希望维稳,但到现在才发现,也许只有房地产才是最稳定的。

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