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徐斌的博客

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中国市场吸毒派对狂欢 全球经济旁观瑟瑟发抖   

2016-03-10 00:34:31|  分类: 卜蓍天下 |  标签: |举报 |字号 订阅

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中国市场吸毒派对狂欢???全球经济旁观瑟瑟发抖 - 徐斌 - 徐斌的博客

 

旁白:事实证明,中国经济现在真要出事,老外可能更担心,因为中国经济影响力现在实在太大了,昨天出来中国二月外贸数据,IMF就吓坏了:

IMF:全球经济面临“脱轨危险”

国际货币基金组织(IMF)昨日警告称,全球经济正面临不断加剧的“脱轨风险”,需要立即采取行动以刺激需求。同时最新数据显示,中国出口遭遇自2009年以来最糟糕的月度下滑。IMF有影响力的二号人物戴维?利普顿在华盛顿发表讲话时警告,全球经济“显然正处于一个微妙时刻”。他说,世界各地的政策制定者需要采取紧急行动,针对不断放缓的经济增长、以及大宗商品和金融市场动荡带来的新威胁作出回应。“现在是坚定支持经济活动,把全球经济置于更稳健基础上的时候,”他对全美商业经济协会表示。他表示,世界经济中“最令人不安”的问题迹象之一是,过去一年“全球资本及贸易流动骤减”。中国昨日发布的疲弱贸易数据突显了那些担忧。

旁白:这话,也就是IMF出来说说,其他人说,中国人都会用口水淹死他——恶意唱空啊,就差恶意做空了。事实上,现在全球市场分析人士都盯着中国债务率的变化,随时准备中国经济硬着陆:

国际清算银行:中国信贷狂潮倒计时

麦肯锡的一份很有名的研究报告显示,中国毋庸置疑是全球的“债务创造马达”。2014年中国的债务规模已经达到了相当于其国内生产总值282%的水平,高于一些发达经济体的债务水平。现在,中国的债务与国内生产总值的比率已经增长至更令人吃惊的350%,并且还在不断增长。中国和全球的债务状况成了国际清算银行最新季度报告的重点,通过这份报告,人们了解到“国际清算银行已经给这股信贷狂潮倒计时”以及“中国经济处于泡沫之中”。回想一下,2008年中国的债务发行浪潮和各大央行的量化宽松政策使得世界免于陷入全面的衰退。但是既然中国的大幅度的信贷增长延迟了不可避免的结果的发生,这就意味着中国信贷增速的任何放缓都将使世界处于被延期的衰退中。麦格里集团亚洲策略主管维克特-什维茨描述了世界所处的困境:“激增的债务水平最终将变成毒药,随着增值效益的消失,为了维持经济增长率,各大经济体将需要不断增加注入信贷以及资本成本不断下滑。什维茨重点谈了中国:“中国债务的大幅增长在全世界是独一无二的。由于中国实行了资本密集型增长策略,其债务加速增长,使资金周转率下滑。 “在过去七年里,中国的增量债务占了全球增量债务总额的40%。在不到十年时间里,如此快的债务累积速度,再加上其经济的资本密集性质以及不够成熟金融部门,这些因素使得中国的资金周转率下滑至全球最低位。”。尽管人们同意国际清算银行和一些突然对一些分析师说了多年的中国债务问题顿悟的人的观点,问题仍然在于——如果中国卸甲,那么将由谁来发动全球债务增长发动机,如果世界25%的国家都实行了破坏债务需求的低利率,那又当如何?

旁白:老外之所以对中国信贷问题这么来劲,可不是简单做空赚钱,尤其是国际清算银行,他们更关注的问题是,前些年是靠中国信贷泡沫拉了全球经济一把,后面中国泡沫要是完蛋了,全球经济该怎么收场?中国大领导不是不知道这事的危险性,不是搞去杠杆去库存么?但稍微宽松一下货币,你看看下面马上群魔乱舞:

钢材价格出现2011年以来最疯狂上涨

钢材期、现最近三天已进入狂欢模式,上周末河北唐山钢坯价格暴涨240元/吨,周一钢厂普遍涨价200-300元/吨。8日早市,各地延续拉涨,沪建材螺纹钢、热轧卷板分别每吨整体上涨120元、150元,福州市场热轧普遍上调50元/吨,福建建材市场单日累计涨幅已达200元/吨。“这是钢市2011年以来最疯狂上涨。”西本新干线高级分析师邱跃成说。“宽松宏观环境下的季节性需求回暖和低库存的供求错配为这轮上涨创造了条件。”Mysteel钢铁业务负责人夏晓坤分析,近期钢价主要由几个因素推高,一是节前钢价不断下降,行业陷入亏损,部分企业停产,行业供应收缩。据Mysteel统计,停产半年的僵尸企业产能约有5000-6000万吨。二是钢市库存偏低。截至上周五数据,全国钢材总库存同比去年大幅下降21.1%。三是国家去库存政策刺激房地产销量骤增。易居研究院数据显示,2月份,30个典型城市新建商品住宅成交面积同比增长31.4%。而且,一二三线城市房产成交量同比增幅均呈现了扩大的态势。四是占全国钢铁产能1/6的河北唐山市将于今年4月29日至10月16日召开世界园艺博览会,钢铁企业拟进行30%-50%的限产。钢价暴涨的同时,市场成交量也配合稳步回升。steel跟踪的样本钢企成交量显示,正常日成交量在15万吨左右,最近增长到17-20万吨。火爆的钢市加快了产能恢复。部分停产的企业在资金助力下,开始复产。以Mysteel调研样本统计,目前钢厂高炉产能利用率从春节前的79%提高到82%。“当产能利用率达到86%时,钢价会经受考验。”Mysteel分析师任竹倩预测,制约钢价持续的关键因素,还是二三线城市房产去库存的进度,以及房产新开工投资的增速。

旁白:哪有去库存?淘汰啥过剩产能啊?大家都是在加库存好不好?但你说价格暴涨要调控,那边市场立即暴跌,都不用领导出来打招呼,搞得你都不好意思下手整顿:

商品空头全线反扑杀跌多头

一波三折暴涨暴跌的行情让市场彻底情绪化,多空主力资金胜负未分中小投资保持谨慎观望是最好的选择。近期黑色金属期货的多空资金对决成为了国内大宗商品市场的焦点,8日白天最终多头胜出。8日商品夜盘开盘后,商品一路下跌,仅铁矿石和螺纹钢顽强抵抗,其他黑色系集体大跌,空头疯狂反扑,多头疯狂砍仓加入卖空阵营,焦炭、焦煤、动力煤集体 全线 跌停,螺纹钢远月合约几乎全部跌停,沥青、沪镍、沪锡大幅杀跌封上跌停板。截止发稿,螺纹1605跌近5%,铁矿1605跌0.47%。有色金属、化工全线杀跌,市场一片惨淡。业内人士透露,从目前供需基本面、信用周期和政策层面来看,包括原油、铁矿石和螺纹钢触底反弹的三成驱动力,来源于减产带来的基本面改善,而七成驱动力来源于信用扩张的货币显性和市场投机情绪。另外,铁矿石涨价还面临海外矿山在国内矿山停产情况下的暴力提价。

旁白:这做商品期货的,要是搞趋势交易呢,估计这次两面都得死,即使不死能赚几个钱,那还不够买速效救心丸的,太吓人了。三个涨停之后再来一个跌停,而是黑色系所有品种都这么干,你有几条命能在这市场混?目前为止,大家都说这是反弹不是反转,肯定搞不下去持续不了多久。是吗?也许吧,但看看下面:

全球谷物价格连跌四年之后可能见底了

连跌四年后今年迎来企稳迹象,荷兰银行称,谷物价格可能就要触底了。该行分析师Frank Rijkers表示,随着谷物价格的持续下滑,收入备受冲击的农民增产的热情大降,从而导致进入市场的小麦等的数量减少,减轻价格继续下行的压力。Rijkers援引国际谷物理事会数据指出,2016到2017年,全球小麦播种量预计将减少1.4%。“谷物的产量过剩已经持续了三年,今年出现改观迹象。”“低价格意味着农民收入低,他们因此开始改变播种计划,导致进入市场的小麦减少。”而对于玉米,部分国家收成欠佳也增加了价格反弹的希望。比如在南非,旱灾导致人们对食品危机出现的担忧增长。而在印度和欧盟,干旱气候也冲击着粮食产量。Rijkers称,世界各地传来的收成欠佳的消息,预计将推高2016年的谷物价格。而随着油价反弹,生物乙醇需求也将受到推动,从而促进作为原材料的玉米的需求增长。在大豆市场,Rijkers表示,尽管产出水平大幅上涨,需求也快速飙升。他称,中粮集团大豆进口2015-2016年可能达到8300万吨,比美国农业部预测高出250万吨。

旁白:这要是和大宗商品、能源联袂上涨,那么就是重复1970年代滞胀故事啊。但现在也不好说,如果中国政府现在真的抽紧银根紧缩货币,那么全球经济硬着陆妥妥的。不过搞泡沫搞得嗨的同志们,也不必太担忧,因为中国拼命搞资本管制,就是想汇率维稳,如果有紧缩银根的心思,就不会搞资本管制了:

华尔街日报:中国正在严厉管制资本外流

中国政府正重新尝试令规模空前的资本外流放慢速度,严格限制个人卖出人民币的购汇行为,同时,企业将人民币兑换成美元以便开展业务时也会面临更多盘查。近几个月,中国外汇监管机构已经启用了一个新的系统来监控个人购汇行为,并要求各银行减少外币交易。据中资和外资银行高管称,监管机构召见了银行业界人士并予以指导,且在汇兑活动出现高峰时对他们进行问询。相应地,各银行加强了对企业外汇交易的审查,从中国企业家的海外投资到各公司支付的海外账单都在审查范围之列。经济学家称,收紧资本管制是中国外汇储备2月份仅下降286亿美元的原因之一,2月外汇储备下降规模不到前两个月的三分之一。中国监管部门已表示,对资本外流不是太担心,并且不会实施新的或额外的资本管控。中国央行副行长易纲周末对记者表示,中国最近外汇储备的下降是在预期之内的事。

旁白:尽管央行高官出面澄清资本管制不存在,外汇储备降低不担忧云云。现在看来,这也是嘴巴上说说而已。有消息称,中国开始出售中投资产了:

中投开始变现美元资产来捍卫人民币汇率

据彭博新闻社报道,大和资本市场表示,中国央行依靠一些隐秘的手法来提高其外汇储备,包括要求中投公司代其把海外资产套现。经济学家赖志文和唐俊杰在一份研究报告中表示,其他举措包括要求商业银行向央行售汇,利用远汇市场工具来捍卫人民币汇率,而非直接在即期市场抛售美元等。他们并不认为资本外流最严重的时期已经结束。当美联储加息、中国央行降息时,不利于中国的收益率因素将加剧。2月份贸易数据显示,自香港进口同比增长88.7%;虚假进口可能已成为把资金带到境外的有用渠道。

旁白:难怪全球市场近期亚历山大啊,中投这么大的仓位,在国际市场上随便扔点东西,估计都让大家吃不着兜着走。从这个角度看,中国决策层还没从维稳思路中解脱出来,过去十年一心汇率维稳,结果导致市场疯狂套利人民币升值,将外储规模搞到惊人地步,实际上市国内储户补贴这个套利者,现在呢?又一心死扛汇率,搞资本管制,就是不想让人怀疑局面要失控。他们不是不知道泡沫危害,也不是不明白金融危机的可怕,但就是想在不付出代价的情况下,让经济软着陆,所以一旦楼市泡沫失控,又开始行政手段出来了:

央行:打击房贷零首付现象

央行副行长潘功胜3月9日在政协小组会讨论时表示,解决目前的一线住房上涨问题,需要一些综合措施,央行正与住建部、银监会等部门商量,准备开始对一些房地产市场、房地产企业、房地产中介机构参与金融业务进行治理,若没有资质,将不能跨界经营。潘功胜认为,一线城市住房价格上升速度比较快,最基本的影响因素还是住房供求关系,其中也有投资力量在炒房,但不是主要因素;房地产企业,房地产中介机构在其中参与配资提供贷款,以及媒体炒作等,影响了人们的心理预期。激进地为房贷加杠杆、被认为引发多地房价非理性上涨的首付贷,即将迎来监管的围追堵截。面对首付贷的高杠杆,深圳、广州等地监管部门已经开始行动。《第一财经日报》记者昨日获悉,从3月初开始,深圳对小贷公司、P2P等为购房者发放首付款进行排查,初步掌握的数据显示,深圳首付贷存量规模在20亿元以上。待情况摸清之后,将会出台强制性措施,对互联网金融平台、小贷公司此类业务进行规范。《第一财经日报》记者向深圳金融办相关负责人求证此事,未获得正面回应。在这一轮房价上涨中隐现着首付贷的影子。除了小贷公司、P2P,甚至银行都参与了首付贷业务。随着不断上升的市场、政策风险,一些银行对房贷、首付贷的态度,也渐趋谨慎,深圳、广州部分P2P、小贷公司,已经计划收缩业务。

旁白:关于这个,股民最清楚后果如何,恩,参考去年限制杠杆炒股……,而土地部门也跟着出来表态:

土地部门及时供应一线城市土地面积

面对火爆的一线楼市,监管部门或正祭出组合拳。国土资源部部长姜大明称,将采取分类调控的原则增加一线城市的土地供应面积。将充分发挥政府土地收储,及时增加土地供应面积。他还表示,全力支持一线城市地方政府调控措施。最近一线城市房价上升快引起关注,将防止异常交易推高房价,将对一线城市房价会有保有压,优化结构,分类调控。住建部部长陈政高在两会期间也提出,对于一线城市房价,会通过增加土地供应面积来稳定市场,一线城市还会打击违法交易行为。一是实行严格限购政策,同时严格地实行差别化的税收和信贷政策;二是增加土地供应面积,并要及时公布信息,以稳定信心;三是增加中小户型供应数量,搞好保障性房屋供应建设;四是打击各种交易当中的违法违规行为;五是正确引导舆论,主动发声稳定人心、预期和市场。

每日综述自去年中央喊“去库存淘汰过剩产能”以来发生的事情,很有趣。大领导说,中国经济要做大手术啊,这过程,同志们太痛受不了是吧?那来点海洛因吧,结果呢?市场拿着海洛因就开成群结队开派对了,群魔乱舞嗨成一片啊!现在不仅中国领导看着有点怕,连老外也看着直哆嗦,因为这要是撤掉毒品,病人手术没做成反而直接翘辫子,这池鱼之殃,谁受得了?中国经济块头实在太大了。现在你可以看见领导悄悄走进派对,想拔掉瘾君子身上的吸毒针管。现在想干净利落的结束派对,几乎不可能了,不仅中国经济要是当灾,全球各国都跟着遭殃。

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