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徐斌的博客

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最坏情况浮现 万家创业创新是唯一生路   

2016-01-28 23:48:45|  分类: 卜蓍天下 |  标签: |举报 |字号 订阅

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最坏情况浮现  万家创业创新是唯一生路 - 徐斌 - 徐斌的博客

  

旁白:27日晚最重磅的财经消息,是下面这个:

美联储维持利率不变

周三,美联储公布1月FOMC声明,维持利率不变,美国FOMC利率决策区间为0.25%-0.50%,称将密切关注全球经济和金融市场的变动。美联储预计未来仍将缓慢加息,并未排除3月会议加息的可能。美联储本次决议获得所有委员一致通过。美联储在1月声明中称,正在密切关注全球经济和金融市场的发展形势,评估这些波动对美国劳动力市场和通胀的影响,看它们将如何影响未来前景展望。本次声明中,美联储去掉了12月声明中提及的“影响前景展望的风险因素是平衡的”。这表明,美联储官员们对全球局势发展表示担心。

   旁白:毫无疑问,美联储也被全球市场全面大跌给吓住了。虽然美元是美国人的美元,问题是你们的问题,可是真要是全球经济都完蛋,美国日子也不好过。这一点,市场都预料到了。市场普遍预期美联储就算加息,也要等到明年啦:

市场预期美联储下半年仅加息一次

美联储1月FOMC宣布维持利率不变后,美国联邦基金利率期货数据显示,市场目前预期美联储仅会加息一次,加息时间将推迟至2016年下半年。根据美国联邦基金利率期货数据,交易者预期最早的加息时间推迟到7月份,而在美联储今日的议息会议之前市场最早今年6月份会加息,同时市场预期今年年底美联储利率将达0.62,这意味着美联储将在现有利率上再提高0.25个基点。彭博新闻社数据统计发现,市场预期美联储将三月加息的可能性由利率决议前的29%降至21%。尽管美联储在昨天的一月利率声明中并未排除三月加息的可能,但却指出正密切关注全球经济和金融市场的发展形势。本次声明中,美联储去掉了十二月声明中提及的“影响前景展望的风险因素是平衡的”。这表明,美联储官员们对全球局势发展表示担心。据彭博,穆迪高级经济学家Ryan Sweet评论称:“美联储实际上是想再等等看。他们想再看看全球经济和金融市场是否能熬得过去,以及这些是否会影响到美国经济和通胀预期。”

   旁白:其实只要股市楼市暴跌,什么加息收紧货币之类,美联储会统统抛之脑后,第一时间会选择QE。但现在美联储按兵不动,主要是下面这条消息:

美12月新屋销售创10个月新高

美国商务部周三发布的报告显示,美国12月新屋销售增长10.8%,创下自2014年8月以来最大增幅,年化总数达到54.4万户,创10个月新高,好于市场预期。2015年全年,新屋销售增长14.6%,至50.1万户,创下自2007年以来新高。

   旁白:这和中国一样,股市在美联储决策层的心目中地位,要比楼市小得多,所以只要楼市企稳,货币不宽松导致股市暴跌啥的,各国领导其实都不太在意——这本来就是当赌场玩么,各位玩耍愉快……。但楼市一旦崩了,你看着吧,那宽松政策如离弦之箭般的出台。但股市不一样了,你跌就跌吧,大家都好惨啊,都惨成什么呢?今年连公募基金都受不了了:

今年只有一只股票基金赚钱

今年以来,上证综指和创业板指大幅下跌,受指数的拖累,偏股型基金净值普遍损失惨重。根据1月26日披露的基金净值,151只标准股票型基金中,仅有1只为正收益,120只跌幅超过20%,其中有 6只基金跌幅超过30%;477只偏股混合型基金收益全部为负,392只基金的跌幅超过20%,其中17只基金的跌幅超过30%,772只灵活配置型基金中,210只基金的跌幅超过20%,其中11只基金的跌幅超过30%。值得注意的是去年表现最为靠前的明星基金,今年以来的收益与去年相比,反差巨大,领跌众偏股型基金。去年年中排名前十的基金中,有三只今年以来的跌幅超过30%,只有益民服务领先相对跌幅较小,排名表现尚可。

   旁白:这跌到现在吧,感觉有点刹不住车了,一些陈年旧谷都被翻出来了

彭博:去年中信银行就有骗取票据承兑案

1月28日消息,据彭博新闻社报道称,中信银行兰州分行去年曾发生9亿-10亿元骗取票据承兑案。彭博援引不愿具名知情人士称,2015年5月至7月,有犯罪嫌疑人伙同中信银行工作人员,利用伪造的银行存款单等文件,以虚假的质押担保方式在银行办理存单质押银行承兑汇票业务,并在获取银行承兑汇票后进行贴现。该案去年第四季度因股市下跌而暴露出来,中信银行已向监管机构和警方报告了该案,中信银行人士不愿就此置评。

   旁白:这汇票融资炒股搞出来的窟窿,到底多大?现在几乎没一个人心里有谱。这还不同于股权质押贷款炒股,股权质押贷款反正出现多少损失,大家心里都有谱,账都是可以算出来的嘛。但汇票融资炒股这块,谁知道?所以股市这跌下来,都跌得人心发毛。不过A股跌,欧洲股市也跌啊:

欧洲上市银行半年内跌去两个希腊GDP

受银行坏账拖累,欧洲上市银行股价过去6个月内暴跌,总计市值大举蒸发4000亿欧元,相当于希腊经济体量的两倍还多。自去年7月晚些时候以来,欧洲斯托克600银行业指数(STOXX Europe 600 Banks Index)最大跌幅达基准股指的两倍,本月下跌14%,可能创下2011年欧债危机以来的最大月度跌幅。该指数追踪46家欧洲上市银行股价。

   旁白:这经济怎么好得起来?银行业奄奄一息,相当于人体动脉血管堵塞,能撑着不倒下,已经算不错了。这是基本面出现重大问题。而中国股市倒下,那是领导要保汇率闹的,费这么大劲,有效果没有?有:

人民币持稳时间达到8·11汇改以来最长

在岸人民币兑美元连续6天与上日基本持平,持续时间达到了中国去年“8·11”汇改以来最长,使得人民币重盯美元的揣测再次浮出水面。美国外汇专业人士呼吁中国当局运用好“喊话”这一政策工具,加强与市场的沟通。值得注意的是,人民币兑美元中间价也连续15个交易日设定在6.56上下。麦格理全球利率策略师Thierry Wizman在发给客户的报告中认为,稳定的中间价说明中国在重建盯住美元的机制,显示相比稳定宏观经济,当局更加重视汇市维稳。周四美在岸人民币兑美元夜盘交易结束时收于6.5782,较前一日下跌0.05%。纽约时间17:28,离岸人民币报6.6178。

   旁白:人民币空头显然还没死心,只要逮住机会还要捞一票,如何将其彻底打残,现在是摆在中国央行面前的重要任务,那就搞资本管制嘛:

《华尔街日报》:中国空前力度打击资金外逃

中国正加大力度阻止资金外逃,据知情人士称,最新措施包括限制外资企业遣返利润的能力,收缩香港银行业可用于发放贷款的人民币资金池,并禁止人民币基金进行海外投资,这些措施大部分尚未公布。此前中国央行[微博]已采取了一系列措施,以吓阻做空人民币势力并打击向海外转移资金。一位与央行关系密切的中国银行业高管称:“他们正不遗余力阻止资本外流,所有措施都是近期历史上最为激进的。”此外,中国央行还在考虑措施吸引资金回流,包括让外国居民和企业开立更长期的银行账户。

    旁白:狠到这个份上,筒子们都集体闭嘴了。都说人民币空头,到底是谁在做空人民币呢?看看下面:

那些人民币空头们

几家宏观对冲基金自去年末以来就带头做空人民币,其中以美国的基金为主。他们预测人民币贬值幅度高达20-50%。这种预言准确与否,未来几周有望见分晓。据路透社报道,至少从去年9月开始,美国德州的对冲基金Corriente Partners就一直增加“低delta”选择权,这实质是胜算很小的押注--预期人民币贬值幅度高达50%。该公司估计,国内储户与企业纷纷从中国撤走资金,当局将无法抵挡和掌控,即便中国拥有3.3万亿(兆)美元的外汇储备。伦敦的对冲基金Omni Macro Fund自2014年初开始就做空人民币。伦敦的几名交易商表示,美国的几家基金也转而支持这种做法,其中包括资产规模达46亿美元的Moore Capital Macro Fund。与此同时花旗的数据显示,自从三周前离岸人民币汇率触及6.76之后,杠杆基金则了结获利。

  旁白:没听说索罗斯做空人民币。况且这些空头们做空整个新兴市场的货币,人民币不过其中之一罢了:

英国《金融时报》:投资者以创纪录速度抛售新兴市场债券

  投资者正以创纪录的速度抛售新兴市场债券,ICBC标准银行新兴市场策略主管David Spegel自2007年以来编制的数据显示,2015年下半年新兴市场外币债券净流出资金796亿美元,超过2008年下半年金融危机期间的572亿美元。进入2016年后,这一趋势还在持续,今年迄今为止新兴市场外币债券净流出资金78亿美元。

   旁白:这搞得跟世界末日似的,但中国经济基本面确实麻烦大了,而且不是一般的大,人保部公布的数据信息量超大,稍微看看就明白了:

去年四季度中国劳动力供需同时萎缩

2015年第四季度,中国人力资源市场信息监测中心对97个城市的公共就业服务机构市场供求信息进行了统计分析。本季度市场供求状况主要呈现出以下几方面特征:劳动力市场需求略大于供给。与去年同期和上季度相比,市场供求人数均呈下降态势。从供求对比看,用人单位通过公共就业服务机构招聘各类人员约439万人,进入市场的求职者约400万人,岗位空缺与求职人数的比率约为1.10,比去年同期下降了0.05,比上季度上升了0.01,市场需求略大于供给。与去年同期相比,本季度的需求人数和求职人数分别减少了46.9万人和24.6万人,各下降了9.8%和5.9%;与上季度相比,本季度的需求人数和求职人数分别减少了47.7万人和46万人,各下降了10%和10.5%。从行业需求看,与去年同期相比,除信息传输计算机服务和软件业、交通运输仓储和邮政业、租赁和商务服务业等行业的用人需求有所增长外,其他各行业的用人需求均有所减少;与上季度相比,除交通运输仓储和邮政业、租赁和商务服务业、采矿业、电力煤气及水的生产和供应业等行业的用人需求有所增长外,其他各行业的用人需求均有所减少。与去年同期相比,除信息传输计算机服务和软件业(+23.7%)、交通运输仓储和邮政业(+17.3%)、租赁和商务服务业(+1.0%)等三个行业的用人需求有所增长外,其余各行业的用人需求均有所减少。其中,用人需求减少较多的行业有:建筑业(-26.1%)、房地产业(-16.0%)、制造业(-14.5%)、住宿和餐饮业(-9.4%)、批发和零售业(-8.3%)。与上季度相比,除交通运输仓储和邮政业(+5.3%)、租赁和商务服务业(+1.2%)、采矿业(+5.6%)、电力煤气及水的生产和供应业(+1.6%)等四个行业的用人需求有所增长外,其他各行业的用人需求均有所减少。其中,用人需求减少较多的行业有:建筑业(-17.0%)、金融业(-15.5%)、房地产业(-15.2%)、住宿和餐饮业(-13.2%)、制造业(-12.7%)。

    旁白:经济下行,失业率应该飙升才对啊,为何需求还略微大于供呢?因为对于中国经济而言,最糟糕透顶的事情终于发生了:劳动力供应量急剧萎缩,说白了,就是没人干活啦!这可不是短期现象,而是长期持续现象,你看看下面就明白了:

钻石国际价格跌至5年最低

作为珠宝饰品的钻石的国际价格行情跌至5年来的最低点。仅次于美国的世界第2大钻石需求国中国,以及印度等新兴市场的需求迅速减少产生了影响。珠宝饰品店和钻石加工企业的盈利状况出现恶化,不过日本国内的消费持续复苏。受日元贬值、美元升值影响,日本珠宝商2015年相继提高了本国国内的钻石价格,不过2016年很可能转为价格下跌。由原矿石研磨成的钻石的国际价格方面,1克拉的标准品目前每个售价7100美元左右。较1年前下跌了5%。钻石原矿石方面,英美资源集团(Anglo American plc)的子公司全球最大的钻石供应商戴比尔斯集团(De Beers Group)占有全球30~40%的市场份额。与国际市场上每日定价的铂金等不同,该公司一直以高价出售钻石原矿石,但由于中国经济减速和奢侈品消费低迷,该公司开始尝试下调原矿石的销售价格。在中国的珠宝首饰店,钻石销售表现疲软。在香港也开设店铺的珠宝饰品商周大福2015年10~12月期现有店铺的销售额比上年同期减少15%。该公司的股价在1年内下跌了一半,正在讨论关闭亏损店铺。

   每日综述过往十数年来,钻石价格持续上涨原动力就是中国需求,确切说,是日益增多的中国新婚夫妇需求,这也是中国房地产大牛市和人口红利的终极源泉。现在好了,都没啦。2015年确确实实的拐点来了。拜计划生育政策三十年坚持不懈之功,中国新生儿出生率和新增劳动力在2015年出现断崖跳水。当人民币空头们拿出真金白银下注时,他们不是简单对一种货币打赌,他们赌的是你的未来黯淡。而现在中国经济唯一的救命稻草,就看习李新政搞创业创新能否闯出一条生路来,否则三十年来计生政策对于中国经济毁灭性打击,我们是逃不过的。

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