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巴菲特下注预示不会二次探底  

2011-08-27 00:33:33|  分类: 卜蓍天下 |  标签: |举报 |字号 订阅

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巴菲特下注预示不会二次探底 - 徐斌 - 徐斌的博客

自2008年以来,几乎每年都有二次探底之说,今年也不例外,问题是,每次探底大家都说中了,那底也不叫底了……

 

今年以来,关于全球经济二次探底的说法,在市场上不绝于耳。但巴菲特近日巨资押注美银的动作,可能预示美国或全球经济近几年内,不会二次探底。

  美国东部时间8月25日,美国银行发表声明称,已与巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司达成一项协议,将通过私募发行的方式以每股10万美元的清算价值,向后者出售5万股累积永续优先股。这些优先股的年度股息为6%,以按季度平均付款的方式进行支付,美国银行可在任何时间以5%的溢价赎回这些优先股。根据协议,巴菲特还将以每股7.142857美元购入7亿股美银普通股的认股权证。这些认股权证可在这项交易完成之日起10年时间里的任何时候整体或部分行使。美国银行从这些优先股和认股权证中所获得的总购买价为50亿美元现金。

  这事,是不是看着很眼熟?

巴菲特下注预示不会二次探底 - 徐斌 - 徐斌的博客

看看巴菲特,有心人都明白了,发财其实很容易也很难,这不,他买进银行股天下皆知,大家还都说他这次错了,岂不知人家如此操作四十年了……

  是的,2008年9月,也就是全球经济最黑暗的时候,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司宣布,以50亿美元现金购入高盛的优先股。股神开出的条件是:年息10%;高盛有权在任何时间回购上述优先股,但须支付10%的溢价。此外,巴菲特还获得了认股权证。伯克希尔·哈撒韦公司有权以115美元/股的价格再收购高盛50亿美元的普通股,行权期限为5年。此后的两个月,高盛股价一路下跌,最低到过55美元。巴菲特的认股权变的一文不值,而且,世人还误传,巴菲特亏损了许多,其实,认股权只是价值变为0,并没有亏损。当时,市场很多人对此冷嘲热讽说,投资高盛令股神一世英名毁于一旦。但2010年11月14日,高盛偿还巴菲特50亿美元,短短两年间,这笔投资给股神带来了37亿美元的丰厚收益,回报率高达74%。

巴菲特下注预示不会二次探底 - 徐斌 - 徐斌的博客

伯克希尔公司,其实就是一个大杂烩,它就是美国经济的最佳细胞切片,生意做到这么大,宏观经济不好,它也好不了……

  尽管满大街的价值投资者都宣称,他们只看企业财务报表,不关心利率或者汇率政策,因为他们买卖的是生意,而非宏观经济。但实际上,像巴菲特这样的,将生意做到这么大块头的投资巨头,他看旗下如云企业的会计报表,和宏观经济学家看经济指标,性质没有什么两样。

  在2010年,伯克希尔.哈撒韦公司的市值排名升至全美上市公司第28,营业收入为1124.93亿美元,净利润为80.55亿美元。任何一种划分公司种类的做法,都不适合伯克希尔·哈撒韦公司,伯克希尔·哈撒韦的经营范围包括保险业、糖果业、媒体、多种经营、非银行性金融、投资、不同性质的公司或是联合大企业。无所不包的伯克希尔公司,就是美国经济!这些七零八碎、无所不包的企业会计报表汇总在一起,比所有宏观经济指标,更能说明美国经济走势!

巴菲特下注预示不会二次探底 - 徐斌 - 徐斌的博客

账房先生这行,要是做到巅峰极致,其实和顶级经济学家殊途同归,没有什么区别,好比内家外家,练到后来,都是一样绝顶高手……

  而美国银行又是美国第一大银行,银行股是典型的周期性股票,经济谷底贱如尘土,高峰时贵如珠玉。当第一大“美国经济细胞切片型公司”掌门人,以地板价购买美国第一大银行的股票,并且巴菲特说,他旗下企业业务状况良好。,那么,不要怀疑美国经济要会出事。因为如果你比巴菲特更能看清当前美国经济走势,那么你比他更有钱才对。

  美国经济是全球经济主心骨,它不会出事,全球经济二次探底,也是笑话。

时,观察宏观经济走势,确实心态要静下来,不能一惊一乍的,否则看什么都是底,什么都是顶……

巴菲特下注预示不会二次探底 - 徐斌 - 徐斌的博客

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