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中国经济现在可能处于牛熊转折点  

2009-04-21 00:05:53|  分类: 卜蓍天下 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 中国经济现在可能处于牛熊转折点 - 徐斌 - 徐斌的博客

 牛熊转折大多数人都看不出来,看出来了那肯定不是牛熊转折,不知道为什么,数百年来市场一直如此

 

看到昨天的帖子后面的回帖,有点吃惊,因为这纯粹就是技术贴,居然会有这么多人骂娘。答案只有一个,很多人可能踏空了——市场只有少数人赚钱的逻辑永远都不会过时啊

 

这里要说明一点,我的帖子只是自娱自乐的玩意儿,空余时间翻翻书,总结一下现在的情况,做一个大致推测。记住,是推测,而不是预测。不构成任何投资建议,这一点必须加以申明。所谓推测,其实就是蒙。但既然是蒙,也得蒙大概率事件,而不是随便掷骰子瞎蒙。

 

我昨天说金融危机过去了,其实是对前景的推测。因为所谓复苏也好,回暖也好,都是繁荣之后回顾以往得出的结论,当局者未必这样觉得。如果明天再次经济再次崩盘,这其实也就是反弹。另外,我蒙前景看好,未必是欧美经济看好,我对欧美经济走势研究不多,事实上欧美市场在我看来,不过是巨熊肆虐后的喘气,算不得大牛即将狂奔前的热身。

 

对中国经济当前形势的判断,其实是一系列因素综合分析的结果,不是简单几个指标罗列得出的结论。我前面的帖子已经详尽分析了我推测的过程,这里只是简单再说明一下目前中国经济形势在经济周期中间所处的阶段。

 

任何一次衰退或者萧条,都来自于之前的繁荣。说白了,衰退的原因就是繁荣。在繁荣的顶峰,由于整个社会都发了狂,大家都拼命烧钱,没钱烧就去借钱烧,对未来普遍的乐观预期导致工商界信心膨胀到极点,商业计划一个一个的放卫星。与此同时,通胀预期开始在社会各阶层形成,所谓跑不过刘翔,但你要跑过CPI成了流行语。这个时候,央行开始动手紧缩货币了,但短时间内,还压不过社会普遍的乐观情绪,大家还是牛市情节。但表现经济上面,就是经济停滞,但通胀还是高涨,股市楼市已经停止上涨,但也没有下跌。这听起来,是不是很耳熟?对了,这就是2007年四季度的事情。

 中国经济现在可能处于牛熊转折点 - 徐斌 - 徐斌的博客

2007年四季度同志们香车豪宅美女,那是要多爽有多爽啊,哎,往事如风。。。。不堪回首明月中。。。

央行紧缩货币政策,最终肯定会奏效,引发股市楼市以及通胀指数下调,GDP增速也开始下降,这就是所谓“硬着陆”。中国经济最终在2008年四季度出现了硬着陆。一旦通胀指数下来,社会各阶层对未来形成普遍悲观预期,这时候,央行开始实行宽松政策以刺激经济。老大们也纷纷表态,信心比黄金珍贵云云。此时经济现象表现为物价还是呈下跌态势,但GDP增速下滑的态势开始止住了,环比看开始企稳,并且走高了。股市楼市也同时表现出企稳并有反弹迹象——这不是目前的现象?这其实就是经济复苏或者回暖时期。

 中国经济现在可能处于牛熊转折点 - 徐斌 - 徐斌的博客

经济复苏阶段,同志们其实还是一脑门官司,大家都不知道明天如何,悲观预期还是社会主流心态

央行启动信用扩张,影响到实体经济并非一帆风顺,要看各种情况而定。局限条件不同,结果千差万别。对中国经济而言,由于资产负债表非常健康,无所谓流动性陷阱问题,外加上政府主导银行系统,一声令下,几乎立竿见影。所以说中国经济复苏领先全球,其实就是这个原因。

 中国经济现在可能处于牛熊转折点 - 徐斌 - 徐斌的博客

我对中国经济看好,对欧美经济却是不敢说,他们即使金融风暴有所和缓,不过是巨熊喘口气而已

随着各行业去库存化的结束,各行业又开始进入新一轮的库存周期,这个周期的启动,往往是一个行业的资产更新,或者某个行业的大规模的投资引发。对于中国经济而言,4万亿投资的积极财政,不过是不让经济崩盘的降落伞而已。在现有条件下,让经济进入新一轮库存周期的只有房地产业。房地产去库存周期最长,因为这是大宗消费品。目前各方对房地产库存出清狐疑不已,我却是一直信心满满。因为我搜集数据发现,中国地产业库存其实还算正常,在目前旺盛的需求条件下,出清的时间可能快于人们的预期。

http://house.hexun.com/2009-04-20/116867466.html

http://house.hexun.com/2009-04-20/116869187.html

上面是随便拉来的两则新闻,怎么看,同志们自己琢磨吧,我就不多说了,免得挨板砖。

 

要说明一点是,说到地产存货过多所以房价不会涨的看法,误解了地产行业的特殊性——生产周期非常长。地产商手里确实还有很多地皮没有盖房子,但一个楼盘从计划到开发最后到市场上面,起码要一年时间。就算挖个坑卖楼花吧,没个半年时间都拿不下来,所以目前库存出清差不多一半后,你就看见地产商一下子从孙子变成爷爷了,房价开始缓慢但坚定的上涨,然后刺激各路人马进入地产行业搞开发。地产行业所占据的信贷资源差不多是全社会储蓄资源的三成,地产行业相关的行业差不多有50多个。地产行业一旦启动,宏观经济自然转好进入繁荣周期。记住,是地产行业转好带动宏观经济,而不是相反。

(友情提示:相关文献说房价上涨10%,房地产股价上涨600%多,如果跌10%呢,地产股价将跌去70%,大家不妨看看去年的地产股跌幅。如果房价跌50%呢?那么地产股就是。。。大便。。。宏观经济。。。。也是大便。。。)

 这里需要说明一点的是,我只关心“未来可能将要发生什么”,我对“应该是什么”调调儿一点兴趣也没有。所以,要回帖大骂开发商黑心云云,或者徐某人是狗腿子房托之类的,我看也免了。因为我是小人物,拯民于水火情节早年有过,结果现在发现处于水深火热的,只是本人。我能拯救的,也只有自己,其他的,肉食者谋之。

 中国经济现在可能处于牛熊转折点 - 徐斌 - 徐斌的博客

不服气的,有本事就扯旗放炮造反,别在我博客里面装逼,骂别人猥琐犬儒显示自己多崇高伟大

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